Biotechnologie Aktien: CRISPR Therapeutics im Fokus

Der Biotechnologiesektor ist ein Minenfeld. Die meisten Investoren wissen wahrscheinlich nicht, auf was sie sich einlassen. Dies gilt insbesondere für Unternehmen, die sich noch in der Forschungsphase befinden und noch kein Produkt auf dem Markt haben. Wie z.B. der Partner von Vertex, CRISPR Therapeutics.

Am anderen Ende der Skala gibt es viele Beispiele für erfolgreiche Biotech-Unternehmen, die bereits ein oder mehrere Produkte auf dem Markt haben und Milliarden verdienen. Die Aktien sind jedoch nicht auf dem richtigen Weg. Der Grund dafür ist, dass auslaufende Patente wie ein Damoklesschwert über den Aktien hängen.

Vertex Pharma ist eine willkommene Ausnahme in diesem Spannungsfeld. Die meisten Patente laufen nicht vor dem Ende des Jahrzehnts ab.
Das wichtigste Medikament (Trikafta und Kaftrio), auf das etwa drei Viertel des Umsatzes entfallen, ist bis 2037 geschützt. Es ist also mehr als genug Zeit, bevor die Pipeline neue Produkte liefern muss, die bereit für die Vermarktung sind.

Eine der vielen Möglichkeiten ist die Behandlung der Sichelzellenanämie, die im Artikel über Crispr beschrieben wurde, sowie neue Anwendungen für bestehende Medikamente und eine Reihe von Kandidaten in verschiedenen Forschungsstadien.

CRISPR Therapeutics

CRISPR Therapeutics – Ausblick und Bewertung

Darüber hinaus ist auch die aktuelle Entwicklung beeindruckend. In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres konnte Vertex seinen Umsatz um 19% auf 5,5 Mrd. USD steigern. Bereinigt um den Kauf von mehrAktien von Crispr Therapeutics, stiegen die Gewinne um einen ähnlichen Betrag. Im dritten Quartal stieg der Umsatz um 28% und der Gewinn um 38%. Es gab also eine Beschleunigung des Wachstums.

Die Konsensschätzungen für die nächsten zwei Jahre sehen jedoch nur ein Gewinnwachstum von 5 bis 6% pro Jahr vor.
Dies wäre bei weitem die schlechteste Leistung, seit das Unternehmen den Sprung in die Gewinnzone geschafft hat.

Da das Unternehmen seine Prognosen in den letzten Quartalen mehrfach übertroffen hat, scheint es vernünftig anzunehmen, dass die Schätzungen auch jetzt zu niedrig sein könnten. Dies könnte den Aktienkurs entsprechend ansteigen lassen.

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