Sicherheiten (Finanzen)

Bei Kreditverträgen sind Sicherheiten die Verpfändung eines bestimmten Objekts durch den Kreditnehmer an den Kreditgeber, um die Rückzahlung eines Kredits zu sichern. Die Sicherheiten dienen dem Kreditgeber als Schutz gegen den Ausfall des Kreditnehmers und können daher zur Verrechnung des Kredits verwendet werden, wenn der Kreditnehmer das Kapital und die Zinsen gemäß den Bedingungen des Kreditvertrags nicht zufriedenstellend zahlt.

Aufgrund des Schutzes, den die Sicherheiten bieten, können die Kreditgeber im Allgemeinen einen niedrigeren Zinssatz für Kredite anbieten, die mit Sicherheiten ausgestattet sind. Die Senkung des Zinssatzes kann je nach Art und Wert der Sicherheiten bis zu mehreren Prozentpunkten betragen. So ist der effektive Jahreszins bei einem unbesicherten Kredit oft viel höher als bei einem besicherten Kredit oder einem Logbuchkredit.

Wenn ein Kreditnehmer mit der Rückzahlung eines Kredits in Verzug gerät (aufgrund von Insolvenz oder eines anderen Ereignisses), verliert der Kreditnehmer die als Sicherheit verpfändete Immobilie und der Kreditgeber wird Eigentümer der Immobilie. Bei einem typischen Hypothekarkredit beispielsweise dient die Immobilie, die mit Hilfe des Kredits erworben wird, als Sicherheit. Wenn der Käufer das Darlehen nicht gemäß dem Hypothekenvertrag zurückzahlt, kann der Kreditgeber das rechtliche Verfahren der Zwangsvollstreckung nutzen, um das Eigentum an der Immobilie zu erlangen. Bei einer zweiten Hypothek wird das erste Hypothekendarlehen zuerst zurückgezahlt und die verbleibenden Mittel zur Befriedigung der zweiten Hypothek verwendet. Ein Pfandleiher ist ein gängiges Beispiel für ein Unternehmen, das eine breite Palette von Gegenständen als Sicherheiten akzeptieren kann.

Die Art der Sicherheiten kann je nach Art des Kredits eingeschränkt sein (wie bei Autokrediten und Hypotheken); sie kann aber auch flexibel sein, wie im Fall von Personalkrediten auf der Grundlage von Sicherheiten.

Begriff

Sicherheiten, insbesondere im Bankwesen, beziehen sich traditionell auf besicherte Kredite (auch bekannt als Asset Based Lending). Komplexere Besicherungsvereinbarungen können zur Absicherung von Handelsgeschäften verwendet werden (auch als Kapitalmarktbesicherung bekannt). Bei ersteren handelt es sich häufig um einseitige Verpflichtungen, die in Form von Immobilien, Bürgschaften, Garantien oder anderen Sicherheiten (ursprünglich mit dem Begriff Wertpapier bezeichnet) besichert sind, während bei letzteren häufig bilaterale Verpflichtungen bestehen, die durch liquidere Vermögenswerte wie Bargeld oder Wertpapiere (häufig als Marge bezeichnet) besichert sind. Die Besicherung von Vermögenswerten gibt den Kreditgebern ein ausreichendes Maß an Sicherheit gegen das Ausfallrisiko. Sie hilft auch einigen Kreditnehmern, einen Kredit zu erhalten, wenn sie eine schlechte Kreditgeschichte haben. Besicherte Kredite haben im Allgemeinen einen wesentlich niedrigeren Zinssatz als unbesicherte Kredite.

Marktfähige Sicherheiten

Marktfähige Sicherheiten sind der Tausch von finanziellen Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen gegen ein Darlehen zwischen einem Finanzinstitut und einem Kreditnehmer. Um als marktfähig zu gelten, müssen die Vermögenswerte unter normalen Marktbedingungen mit angemessener Verzögerung zum aktuellen Marktwert verkauft werden können. Damit nationale Banken den Kreditantrag eines Kreditnehmers akzeptieren, müssen die Sicherheiten mindestens 100 % des Darlehens- oder Kreditvergabebetrags betragen. In den Vereinigten Staaten von Amerika darf die Gesamtsumme der ausstehenden Darlehen und Kreditverlängerungen der Bank an einen Kreditnehmer 15 % des Eigenkapitals und des Überschusses der Bank plus weitere 10 % des Eigenkapitals und des Überschusses der Bank nicht überschreiten.

Die Wertminderung von Sicherheiten ist das Hauptrisiko bei der Besicherung von Krediten mit marktfähigen Sicherheiten. Die Finanzinstitute überwachen den Marktwert der als Sicherheiten gehaltenen Finanzaktiva genau und ergreifen geeignete Maßnahmen, wenn der Wert unter die vorher festgelegte maximale Beleihungsquote sinkt. Die zulässigen Maßnahmen sind in der Regel in einem Kreditvertrag oder einer Nachschussvereinbarung festgelegt.

Die Tokenisierung von Wertpapieren wie Unternehmensanteilen, Patenten für pharmazeutische und militärische Projekte und Bergbaulizenzen ist ein neuartiges Konzept für dynamische Investitionen, obwohl es noch als relativ experimentell angesehen und eingestuft wird. Die Spektral Investment Bank ist derzeit das einzige Beispiel für das oben erwähnte neuartige Konzept der vollständigen Tokenisierung durch die Einrichtung von Sachkapital im Wert von 800.000.000.00 EU, das sich aus exklusiven pharmazeutischen und biotechnologischen Patentrechten und genehmigten Bergbaulizenzen mit Reservevolumen zusammensetzt.

Beispiele für Sicherheiten

Geistiges Eigentum wie Urheberrechte, Patente und Marken sowie Lizenzgebühren aus Lizenzeinnahmen werden zunehmend als Sicherheiten verwendet.

Siehe auch

  • Automatische Besicherung
  • Konsignation
  • Anhang zur Kreditunterstützung
  • Gegenseitige Besicherung
  • Verpfändung
  • Finanzierung von geistigem Eigentum
  • Sicherheitsleistung
  • Sicherheitszinsen
  • Schattenbankensystem

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